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环保行业
一、行业政策
1、国家发改委发布《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(征求意见稿)》
近日国家发展改革委办公厅、住房城乡建设部办公厅发布了关于征求《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(征求意见稿)》意见的函。具体内容如下：
国家发展改革委办公厅 住房城乡建设部办公厅关于
征求《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(征求意见稿)》意见的函
发改办环资[2016]2068号
环境保护部办公厅，各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团、黑龙江农垦总局发展改革委，各省、自治区住房城乡建设厅，北京市城市管理委、天津市市容园林委、上海市绿化市容局、重庆市市政委，计划单列市城市管理局(市政公用局、城市建设局、市政园林局)：
根据“十三五”规划《纲要》和党中央、国务院关于生态文明建设的总体部署和要求，为统筹推进“十三五”城镇生活垃圾处理设施建设工作，我们编制了《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(征求意见稿)》，现印送你们，请结合本地区、本领域工作实际研提意见，并将书面意见于10月25日前反馈国家发展改革委(环资司)。
 
城镇生活垃圾无害化处理设施是城镇发展中不可或缺的基础设施，是人民安全健康生活的重要保障。“十二五”以来，在国务院相关部门和地方各级人民政府的大力推动下，各地加大资金投入，城镇生活垃圾无害化处理工作取得了重大进展，垃圾收运体系日趋完善，处理设施数量和能力快速增长，生活垃圾无害化处理率显著提高。截至 2015 年底，全国城市生活垃圾无害化处理能力达到 75.8 万吨/日，比 2010 年增加 30.1 万吨/日，完成处理设施建设投资 963 亿元，全国城镇生活垃圾无害化处理率达到 90.21%，其中设市城市 94.10%，县城 79.0%，超额完成“十二五”规划确定的无害化处理率目标。
 
2、新修订《上海市环保条例》实施构建环保最严追责制
10月1日起，新修订的《上海市环保条例》正式实施。该《环保条例》将最严格的法律责任从大气污染防治领域扩大至所有环境保护领域，新增了可实施按日计罚和双罚制的规定;同时规定，上海环保部门和其他负有环境保护监督管理职责的部门有“对环境违法行为进行包庇”等9大类行为之一、并造成严重环境后果的，其主要负责人应引咎辞职。
这一条例被称为“史上最严”环保条例。《环保条例》规定，涉及建设项目、大气、水、固废以及辐射领域的违法行为均可适用按日计罚追责，罚款上限大幅提高至一百万元人民币。其在提高违法成本，构建最严责任追究制度同时，还倡导建立长三角重点区域、流域生态环境协同保护机制，定期协商区域内污染防治及生态保护的重大事项。上海市人大常委会法工委主任丁伟此前透露，此次区域立法协作在全国地方人大立法实践中尚属首次。
据悉，新修订的《上海市环境保护条例》增加了“绿色发展”、“信息公开和公众参与”两章，条文数增加逾三分之一，由原来的60条增加到91条，大部分条文经过修改。《环保条例》重视运用多种手段推动环境治理，包括将探索建立环境污染责任保险制度，把环境风险责任社会化等。《环保条例》加大了经济制裁力度，对列入淘汰类、限制类产业目录的企业以及严重违法排污企业，适用差别化电价，加大违法企业运营成本，从经济效率上倒逼企业主动治理污染。此外，《环保条例》还明确推进企业环境信用管理制度建设，开展环境信用评价，建立奖惩机制。
新增的“信息公开和公众参与”一章规定，上海市环保部门应定期发布环境状况公报;市和区环保部门以及其他负有环境保护监督管理职责的部门，应当依法公开环境质量、环境监测、环境保护规划、环境保护行动计划等信息。在发生突发环境事件时，市和区人民政府及其环保部门应当依法、及时发布有关信息。上海市环保部门还应当建立环境保护信息平台。
3、广东省印发《开展固定污染源VOCs排放重点监管企业综合整治工作指引》通知
关于开展固定污染源挥发性有机物排放重点监管企业综合整治工作指引，主要内容如下：
为全面提升固定源VOCs排放综合整治水平，进一步改善环境空气质量，根据《中华人民共和国大气污染防治法》和国家、省大气污染防治相关要求，进一步规范VOCs排放重点监管企业综合整治工作，制定本工作指引。
一、工作对象及目标
工作对象：列入《广东省环境保护厅关于印发挥发性有机物重点监管企业名录（2016年版）的通知》（粤环函〔2016〕525号）的省级重点监管企业和市级重点监管企业都要按照要求开展综合整治工作，后续各地市要根据污染源普查及各地市固定污染源企业VOCs排放调查等结果对重点监管企业清单实施动态更新；各地市应结合当地实际，建立或完善市级重点监管企业名录，并将VOCs年排放量10吨以上的企业逐步纳入市级重点监管企业管理，参照本工作指引要求开展综合整治工作。
工作目标：2016年12月底前各地市启动省级重点监管企业综合整治方案的编制；2017年12月底前各地市省级重点监管企业总整治任务量完成率不低于60%；2018年12月底前各地市省级重点监管企业总整治任务量完成率100%。2019年6月底前各地市级重点监管企业完成综合整治方案编制；2020年底前各地市级重点监管企业完成综合整治工作。
二、工作内容
（一）制定整治方案
按照“一企一方案”的原则，企业要自行或者委托专业机构全面梳理本企业生产现状、VOCs排放情况、治理设施现状和运行状况等信息，制定本企业具有针对性VOCs综合整治方案，综合整治方案的编写大纲详见附件1。
（二）开展技术评估
为确保VOCs综合整治方案的可行性和有效性，企业要自行组织专家对VOCs整治方案的可行性和有效性进行评估论证，企业开展评估论证时需有辖区内环保部门相关工作人员列席，评估后的VOCs综合整治方案抄送辖区内环保部门。评估专家组成员不少于3人，需包括环保治理、工艺流程和VOCs排放量计算等方面专家在内。
（三）实施专项整治
各企业是落实VOCs污染整治的责任主体，应根据VOCs综合整治方案，积极推进VOCs污染防治工作，从源头上采取有效措施，尽量采用低挥发性原辅材料，提高工艺过程无组织排放控制水平，选用合适的末端治理设施，确保VOCs收集率、处置率均满足环境保护的需求，并报当地环保部门，确保实现稳定达标排放。
（四）VOCs在线监测设备安装
纳入重点监管企业名录中的企业将逐步按照国家、省VOCs在线监测技术规范要求，分行业分阶段推进末端处理装置安装VOCs在线监测设备。
鼓励企业从源头上削减VOCs，对于全部采用低挥发性原辅材料替代，生产低挥发、无溶剂型的水性油墨、涂料等企业的末端处理不需安装在线监测设备，按照有关核算方法核定其减排效果。
三、管理要求
（一）VOCs排放企业应建立VOCs环境管理台账并按年度更新，台帐信息应包括：企业基本情况、企业生产情况、原辅材料使用台账、VOCs治理设施运行台账等。
（二）县（区、镇）以上环保部门应根据企业VOCs综合整治方案要求，对企业VOCs综合整治方案实施情况进行核实，有关核实工作要求参照附件2。
（三）各级环保部门应将VOCs排放企业纳入日常环保监管范围，加大执法监管力度，重点检查企业源头控制、工艺过程管理、末端治理设施运行情况、企业的环境管理台账等。逐步把VOCs排放纳入排污申报、排污许可证和排污收费制度，通过制度完善加大对VOCs排放的监管力度，努力改善环境空气质量。
4、国家发改革委印发促进民间投资健康发展若干政策措施（附全文）
从国家发改委获悉，为进一步解决制约民间投资发展的重点难点问题，在会同有关方面认真研究的基础上，近日，国家发展改革委印发了促进民间投资健康发展若干政策措施，从促进投资增长、改善金融服务、落实完善相关财税政策、降低企业成本、改进综合管理服务措施、制定修改相关法律法规等六个方面提出了26条具体措施。目前，有关部门和地方正在逐项抓好贯彻落实，努力促进民间投资回稳向好。
关于环保行业，文件中提到，要落实《环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录》和《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》，确保垃圾填埋沼气发电项目按规定享受所得税优惠和增值税优惠。完善排污权、收费权、特许经营权等权利的确权、登记、抵押、流转等配套制度，积极开展创新类贷款业务。针对民营企业反映改扩建项目环评繁琐问题，按照改扩建项目与新建项目区别对待原则，结合不同行业企业情况，研究改进环评管理，简化环评内容或降低环评类别。
二、行业要闻
1、财政部探索“强制”PPP试点污水处理、垃圾处理迎政策暖风
10月11日，财政部在官网发布了《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》(以下简称《通知》)，其中最受关注的是财政部表态将在垃圾处理、污水处理等领域探索开展PPP模式强制试点。
在“PPP模式”中，财政部主推的两个领域属于循环经济，特点是市场化程度相对较成熟、具有稳定的现金流，这也将利好相关产业链的上市公司。
两领域开展PPP强制试点
11日，财政部官网发布的《通知》共有11条意见，包括进一步加大PPP模式推广，积极引导各类社会资本参与等。其中明确提到在能源、交通运输、市政工程、农业、林业、水利、环境保护、保障性安居工程、医疗卫生、养老、教育、科技、文化、体育和旅游等公共服务领域深化PPP改革工作。
更为具体的是，财政部要求在垃圾处理、污水处理等领域要探索开展PPP模式强制试点。《通知》表示，在垃圾处理、污水处理等公共服务领域，项目一般有现金流，市场化程度较高，PPP模式运用较为广泛，操作相对成熟，各地新建项目要“强制”应用PPP模式，中央财政将逐步减少并取消专项建设资金补助；在其他中央财政给予支持的公共服务领域，对于有现金流、具备运营条件的项目，要“强制”实施PPP模式识别论证，鼓励尝试运用PPP模式，注重项目运营，提高公共服务质量。
“这两大领域（垃圾处理、污水处理）相对比较成熟，因为在PPP模式中，它们都是推行得比较早的。”一位不愿透露姓名的环保行业研究员对《每日经济新闻》记者表示，垃圾处理、污水处理这两大环保领域均属循环经济，一般是围绕“废弃物回收——处理利用——产品资源”这样的生产链闭环，“现在政府对垃圾处理率的要求很高，有强烈的需求和企业进行PPP合作。”
“这两大领域的生产方式决定了企业运营模式，他们可以通过每年的运营收回资金，不至于出现现金流紧张的状况。”该研究员称，垃圾处理、污水处理不同于建筑施工等PPP项目，因为后者建设周期较长，所以相应的回款也慢。
相关公司前三季度业绩改善
值得一提的是，在A股市场上，从事污水处理和垃圾处理的上市公司并不少，包括盛运环保、巴安水务、中原环保、创业环保和国统股份等多家上市公司。最近两个月，部分上市公司也频签PPP大单。例如国统股份在9月20日中标了今年以来的第六个PPP项目——投资总额达7.24亿元的龙海市锦江大道（三期）A段新建道路及污水截流综合改造工程。值得一提的是，这一中标总额已足足是国统股份上半年营收近7倍。
一方面拿下项目大单，另一方面，这些污水处理和垃圾处理上市公司业绩也迎来改善。例如巴安水务预计前三季度净利润为1.44亿元～1.61亿元，增幅为65%～85%；中电环保预计前三季度净利润为6780.9万元～8013.79万元,增幅为10%～30%。另有部分相关上市公司股价也受到热捧，例如盛运环保股价从8月最低的8.03元已涨至11.98元，创出今年以来新高。
尽管综合宏观环境和PPP项目的应用前景来看，以污水处理和垃圾处理为主营的上市公司将直接受益，但在上述研究员看来，两大领域仍有隐忧。“一是从环保行业来看，污水处理和垃圾处理的技术壁垒不算特别高，譬如有些建筑、园林公司也能做这样的活。”该研究员说，因为资本的逐利基因，会有更多的竞争者角逐这一市场，其供给竞争力将加大。
“由于政策刚出，最快在今年相关企业会拿到更多订单，但对应的利润并不会在当期兑现，因为在建设周期结束之后才能完成付款。”该研究员分析称，一般对于污水处理和垃圾处理的领域而言，订单到手后，企业还需经历1～2年的建设期，过程结束后才会迎来收获的运营期。
对此，近日《每日经济新闻》记者还以投资者身份采访了部分相关上市公司。巴安水务证券部工作人员对记者表示，“建设期间也有利润，但是很少。主要的还是项目做成之后运营方面的收入。譬如说我们的渤海淡水项目，主要收的就是水费。”他补充道，每个PPP项目情况不同，一般完成建设需要两三年。
2、垃圾焚烧行业前景无限市场规模可达150亿
近年来，我国垃圾焚烧行业得到空前发展。去年城镇垃圾无害处理率90%，其中，垃圾焚烧在无害化实际处理中占比达到29%，近年来呈现连续增长态势。今年上半年，在垃圾焚烧项目建设方面，国内已经投入189亿元，而去年全年投入为292亿元。
据前瞻产业研究院《垃圾焚烧炉行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据统计，截至2014年5月末，我国垃圾焚烧总处理能力(含已运营、在建、拟建以及已签订合作框架协议的项目)达31.00万吨/日;其中位居行业前五名的企业处理能力合计为13.08万吨/日，市场份额达40%以上，行业集中度显著提升。
2015年，城镇生活垃圾焚烧处理能力达到23.3万吨/日，2020年将达到40万吨/日。运营方面，至2015年底，城镇垃圾处理的年运营市场规模将达到120亿-210亿元，焚烧的年市场运营规模将达到60亿-120亿元，至2020年，垃圾焚烧运营市场规模将达到150亿元。
根据统计数据，全国现有城市生活垃圾焚烧处理设施4633.7万吨/年，根据全国城市生活垃圾处理的实际情况，全国还需要建设垃圾焚烧设施规模12604.9万吨/年。根据垃圾焚烧处理设施的规模大小，每36.5万吨/年的垃圾焚烧处理设施建设资金约需5.2亿至7.2亿元，照此计算，全国垃圾焚烧处理设施建设需资金1795.2亿至2486.4亿元。如果到2030年前建成，平均每年需投资119.7亿至165.8亿元。
                           
垃圾焚烧行业前景无限市场规模可达150亿
虽然国内生活垃圾处理市场整体空间有限，但垃圾焚烧项目仍有较广阔的空间。目前填埋方式依旧是生活垃圾无害化处理使用最多的方式，从2007年至2014年，填埋方式处理量累计增长40.76%，年复合增长率5%，增速较为平缓，而焚烧方式处理量累计增长271.4%，年复合增长率20.62%，持续维持高速增长。
截止2014年，我国生活垃圾处理焚烧方式处理量占比为32.51%，我们预计未来两三年还将是垃圾焚烧行业的高速发展时期，焚烧方式处理量占比将在2018年底超过50%。保守估计2018年底垃圾清运量1.9亿吨，无害化处理率95%计算，焚烧方式处理量将达到9025万吨，较2014年末增长空间约0%，年复合增速达到14%以上。
3、全球环境监测市场按年以7.8%稳定增长
有研究显示，2015年全球环境监测市场达到74.2亿美元,预计每年以7.8%的复合年增长率增长，到2022年将达到126.2亿美元。
报告解释称，环境监测服务有限、有关环境安全的政府法规趋严是市场驱动因素之一。新兴市场和未开发的地区为市场参与者提供了新的机遇和增长机会。
由于与健康问题密切相关，预计有机污染物的监测将是未来几年内复合年增长率最高的部分。而受政府支持环保行动、人们环保意识增强的提振，亚太地区国家将是预测期内复合年增长率最高的国家。
当前，全球环境监测市场中排名靠前的参与者有：Idexx实验室，DNV GL，雪莉实验室( Sherry Labs),安捷伦科技公司( Agilent TechnologiesInc.)，珀金埃尔默公司(Perkin Elmer Corp)，罗默实验室(Romer Labs),法国船级社S.A(Bureau Veritas S.A.)，郊区测试实验室(Suburban Testing Labs)，天祥集团(Intertek GroupPlc),ALS有限公司(ALS Limited),AB Sciex LLC ，Danaher集团，SGS集团，R J˙希尔实验室有限公司，Asurequality and ABB有限公司。
仔细查询上述企业机构资料就会发现，不少在中国设有分支机构。其中，天祥集团早在1989年在中国深圳正式设立合资公司，成为首家进入中国市场的外资第三方检测机构，目前已经在40多个城市设立了100多家实验室和办公室，内地员工9000余名。
据了解，中国内地的环境监测事业发展滞后于发达国家多年，且面临着不少压力：一方面，加入世界贸易组织后，环境监测机构面临国外同行的挑战;另一方面，国内各部门、各行业监测机构、科研院所的环境监测工作状况存在脱离实际的现象;此外，由于监管体制机制的问题，该领域开放度不高，民营监测机构的发展空间普遍受限。
去年年中，国务院办公厅印发《国家环境质量监测事权上收方案》，要求环保部适当上收环境质量监测事权，将国控点位监测项目打包、进行招投标,从而使第三方监测运营维护市场全面打开，有利于行业发展。
随着市场的发展，环境监测企业已经渐成气候，包括污染监测企业雪迪龙、环境监测设备生产商先河环保、天瑞仪器等。
4、2016年中国垃圾发电行业SWOT分析
一、优势
(1)城市生活垃圾处理的长期性和增长性
人们在城市中生产生活，每天都在制造和产生垃圾，只要人们产生垃圾，垃圾处理就长期存在。城市还处在发展期，随着人们生活水平的提高，人均产生的垃圾量还处在增长期，还远没有达到稳定期。据预测，各城市可能在2020年人均垃圾量达到相对稳定期，平均每人日产1.4公斤左右。所以，在今后相当长的时间内城市生活垃圾处理存在巨大的压力。
(2)垃圾处理量和资金缺口越来越大
城市的人口和人均垃圾产量都还处在增长期。据国家环保部统计，2014年全国261个大、中城市生活垃圾量达16148.81万吨，垃圾处理费用也随着垃圾量的增长而不断地增加，有的城市政府为垃圾处理背上沉重的债务负担，但还要继续投入巨资用于不断产生和增长的垃圾处理设施建设和营运，资金缺乏的问题只会越来越严重，资金缺口将会越来越大。
(3)焚烧发电具有其他处理方式不可比拟的对垃圾资源较为彻底的回收利用优势
焚烧发电可以将垃圾中的有机成分和能量几乎全部转化为电能，并通过燃烧把垃圾中的有害物质进行分解，体积减小80%—90%，只剩下10— 20%体积的灰渣，可用于工业制砖或填埋。电能的市场需求比较稳定，目前电价还处于上升期。卫生填埋资源回收率几乎为零，需远离人口密集区和发展地带，对地表水系的要求也非常高。堆肥和生化综合处理的工艺虽成熟，但占地面积大，处理周期长，产品质量不稳定，市场需求也不稳定，垃圾中的有害物质分解不彻底，重金属含量高，易造成二次污染和污染扩散。综合比较起来，垃圾焚烧发电比其他处理方式具有难以比拟的优势。垃圾焚烧发电厂占地面积小，人们克服对垃圾焚烧产生二恶英的恐惧心理后，焚烧发电厂可建在城区或近城区，可以大大缩短运输里程和节约大量垃圾运输成本。
二、劣势
(1)垃圾发电效率不高
垃圾分类工作不到位、垃圾含水量过高等现象普遍存在，“捡垃圾成风”使得“高效”垃圾并未能进入发电环节，大大削弱了垃圾发电的效率。国家虽一再宣扬保护环境、少扔垃圾，效果却并未有实质性的转变，“双节”期间垃圾成堆的状况就足以说明所有问题。
(2)垃圾焚烧的环保技术问题
垃圾焚烧发电厂的操作、运行非常复杂，要让固体污染物也就是垃圾在焚烧后不产生气体污染，需要严格执行烟气净化系统。垃圾焚烧发电的设备也必须要在高温下进行，炉温至少要超过1000℃。但是高分子垃圾在360-620摄氏度就产生10多种有害致癌气体，要让有害气体不排放到大气中，这是一项特殊的技术。
三、机会
(1)垃圾焚烧发电技术成熟使焚烧处理费用下降
城市生活垃圾处理问题日益凸显，需要认真对待并研究分析，以减少工作的短期性、盲目性和随意性，从长计议，妥善解决城市生活垃圾处理问题。卫生填埋处理垃圾方式费用呈上升趋势
在上世纪八、九十年代，城市生活垃圾一般进行简单的填埋处理，垃圾填埋场建设标准低，营运费用也非常低。但到九十年代中后期，随着经济社会的发展，人们环保意识的增强，对垃圾填埋的要求越来越高，由于垃圾没达到卫生填埋无害化处理的标准，垃圾场渗滤液污染周围农田、水系，造成垃圾场当地居民到政府集体上访，冲击垃圾填埋场和拦截垃圾运输车辆不让进场的事件时有发生。到了本世纪初，各城市开始摒弃简单处理垃圾的方式，对垃圾进行卫生填埋处理，使城市垃圾处理费用大幅上升。随着选址难征地难问题的日益突出，受征地费用和拆迁安置居民费用的日益升高等因素的制约，在今后相当长的时期内，垃圾卫生填埋处理方式的费用将呈上升趋势，不会下降。根据有关研究资料，广州市2002年前每吨垃圾填埋费用为54.31元，2002年以后上升为82元/吨，现在已上升到100多元/吨。
焚烧发电处理垃圾方式费用呈下降趋势
目前，焚烧发电处理垃圾方式费用之所以高的原因，主要是因为焚烧发电的工艺要求高，国内工艺技术和设备还不成熟，有些还存在技术空白，国内生产的焚烧炉处理量小，单炉处理规模在500吨/日及以上的垃圾焚烧发电项目，绝大部分技术和核心设备与部件主要依靠进口。随着我国垃圾焚烧发电事业的发展成熟和技术进步，垃圾焚烧发电工艺和设备国产化水平将会越来越高，若这些设备实现国产化，将降低1/3的设备投资和15%的设备维护成本。以一个日处理规模为2000吨的垃圾焚烧发电厂为例，仅设备投资就将可节约资金近7000万元，每年的设备维护成本可降低近340万。按照广州市垃圾处理发展规划，在 2020年之前，广州将投入超过20台处理规模达到750吨/天的垃圾焚烧炉，据测算，仅设备投资一项就可节约4.67亿元，每年可降低垃圾焚烧发电厂运行维护成本近2300万元。
(2)垃圾成分变化有利于提高垃圾焚烧发电的经济效益
根据调查，城市生活垃圾主要有三大来源，即居民垃圾、机团垃圾和保洁垃圾，其中以居民垃圾为主，约占总垃圾量的60.91%，其次机团垃圾约占 32.69%，保洁垃圾最少，仅约占6.40%。居民垃圾为居民住宅清除的垃圾，主要有厨余垃圾、果皮、纸类、塑料、玻璃、金属、布类、皮革等。机团垃圾为机关办公大楼、商业大楼、学校、工厂企业、大型宾馆、酒楼等垃圾，多为纸类、布类、个人物品、各类包装盒(瓶)以及酒店的橱余杂物、果皮、一次性餐具等，工厂企业生活垃圾还掺混有少量的无害的工业固体废物。保洁垃圾主要为泥土、树木、住户抛弃的旧家具、街头一次性餐具、塑料袋等。
四、威胁
(1)社会公众的威胁，不仅威胁企业效益，还威胁整个行业;
(2)政府管理提标，日趋严格;
(3)企业自身的威胁，尤其在竞争方面，竞争机制问题或企业自身问题就导致了很多不良现象。
总的来看，垃圾发电并未得到足够重视。国家政府虽然从法规、规划方面给予一些明文规定，但是相关配套设施、优惠补贴政策并未及时出台，使得这些举措的执行效果大打折扣。相关企业电力补贴、优惠资金不能及时到位，大大削弱了其垃圾发电的积极性。
5、财政部力推环保行业PPP 追踪重点上市环保企业
前发改委和住建部就已公布《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(征求意见稿)》，新增两个亮点：1)鼓励原生垃圾“零填埋”，新增产能85%以上为垃圾焚烧。2)建立多元机制，大力推行PPP.
环保上市企业一览：
中电环保：中电环保是南京本地污水处理公司，是一家专业从事工业水处理研发设计、设备系统集成、工程承包及技术服务的高科技环保企业，公司主要核心产品为凝结水精处理、给水处理、废污水处理及中水回用等工业水处理系统设备。
碧水源：碧水源是一家以再生水业务为主的污水工程企业。5月份公司设立了云南水务产业发展，凭借合作方的实力拿下云南水务市场的半壁江山。今年7月份，公司与三菱合建100万平方米/年的微滤膜生产线。这次合资一方面大大提升了碧水源的膜生产能力，另一方面有望提升其膜的品质，为其开拓工业水净化、市政供水、垃圾渗沥液处理等新市场具有战略意义。
首创股份：首创股份以高碑店污水处理厂一期工程资产和10亿元作为出资(合计19.7亿元)设立北京京城水务有限责任公司(现注册资本402084万元，占51%股份)，污水处理能力120万吨，占北京市目前总处理能力的近80%，是目前国内污水处理能力最大的公司，公司签署了北京东坝污水处理厂(一期)项目，该项目一期设计日处理污水能力2万立方米。
兴蓉投资：兴蓉投资是西部地区供排水一体化的大型集团，是成都地区最主要的污水处理企业。业务区域立足成都，面向全国，已成功拓展至西安、兰州、银川、深圳、海南等地。公司2010年、2011年连续两年蝉联全国“环境企业竞争力大奖”，并被中国水网评为“2011水业十大影响力企业”。
中原环保：中原环保主营业务为城市污水处理和城市集中供热，所经营的业务具有较强的区域性，主要经营区域为郑州地区，在该地区市场的占有率为污水处理50%、热力供应40%。公司在保证两大主业稳定运行的基础上，充分发挥上市公司投融资优势，积极投资地方公用事业，较好地服务了社会民生和城市建设，为郑州市及周边地区的污水处理和城市集中供热工作作出了较大贡献。
创业环保：创业环保是国内以污水处理为主营业务的上市公司，公司拥有纪庄子、东郊等多家污水处理厂和国内最好的污水处理研究中心，已形成了从研究设计到施工再到运营的污水行业完整的产业链。公司的污水处理能力已合计达到149万立方米/日，使天津城区污水集中处理率超过了80%。2003年公司开始开拓外埠市场，2004年公司打入湖北赤壁水务市场，2005年又成功开发云南曲靖、江苏宝应、湖北洪湖水务市场，2006年，公司又先后进入浙江杭州和山东文登的水务市场，2007年，公司通过西安项目成功打开了西北水务市场，2008年，公司又成功进入河北安国水务市场，逐步形成了华北、中南、云贵、江浙、西北等开发区域，实现了以点带面的全国化市场开发新格局。
万邦达：万邦达是为煤化工、石油化工、电力等下游行业大型项目提供工业水处理系统全方位、全寿命周期服务的工业水处理专业服务商。公司拥有行业内最顶尖的设计师、项目经理与工程师团队，致力为客户的水处理系统提供优质完善并可持续发展的解决方案和创新技术，对给水、排水、中水回用及水系统运营整体统筹，以专业技能节省水资源、土地资源，并降低系统运营成本，全面掌握了水处理系统给水、排水、中水回用专业技术能力，具备较强的综合实力和统筹能力。
三、企业分析
1、中金环境污水处理+污泥处置行业空间广阔
中金环境发布2016年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润2.69-3.11亿元，同比增长90%-120%；其中第三季度实现归母净利润1.16-1.58亿元，同比增长96%-167%。
1．三季报维持高增速，全年业绩高增长值得期待2011-2015年，公司三季报收入增速分别为40%、20%、25%、18%和7%；归母净利润增速分别为42%、28%、31%、26%和4%，16年受到金山环保和中咨华宇并表的影响，预计三季报归母净利润增速为90%-120%，相比往年业绩表现大幅提升。2、环评业务将成公司新的增长点，中咨华宇管理层入驻助推业绩腾飞公司于16年4月完成对中咨华宇100%股权的收购工作，5月起中咨华宇并表，目前在公司董事长推举下，中咨华宇董事长郭少山已经入主公司管理层担任总经理职务，其在政府和企业深耕多年的项目管理经验将有利于公司进行资源整合，充分释放管理层活力。我国环境咨询服务逐步从环评与环保竣工验收两侧延伸，扩大至环境监理、环境影响后评估、场地评估、环境尽职调查、土壤和地下水的调查与修复、环保顾问咨询服务等多个领域。3、金山环保污水+污泥处置行业空间广阔，膜法污泥处置技术示范效应显现后有望进一步推广金山环保除了工业废水处理、市政污水处理等传统业务外，还拥有独创性的太阳能低温复合膜污泥处理技术，该技术通过太阳能的低温蒸发，可将工业污泥的含水率由80%降至8%，再通过高温裂解将污泥转化为活性炭，在解决重金属污染的同时，生产出的活性炭质量比煤制工艺生产的质量更高。目前公司在无锡和宜兴已经有2个示范项目在运行，未来通过验收后，有望在工业污泥处置领域进一步推广，可与公司的工业污水处置业务形成良好协同。
2、国开行授信光大国际200亿元发展环保业务
国家开发银行与光大国际10月12日签署《绿色金融支持生态环境建设战略合作协议》，深化双方在节能环保领域的战略性合作。
根据协议，国开行将在2016-2020期间，给予光大国际总量达人民币200亿元的金融支持，合作范围覆盖环保能源、环保水务、绿色环保、环境科技四大主营业务以及配合各业务板块、围绕“一带一路”走出去的海外业务，其中包括环保能源业务人民币80亿元、环保水务业务人民币50亿元、绿色环保业务人民币50亿元及环境科技业务人民币20亿元。
光大国际行政总裁陈小平先生表示：“这次战略合作协议的签订，将光大国际的产业优势与国开行的融资优势更加紧密地结合，建立产业集团与金融集团全方位深度合作的战略合作伙伴关系，同时也为光大国际新一轮的发展提供了长期、稳定的金融支持。”
3、东方园林联合中标10.28亿元PPP项目
东方园林10月13日晚间发布公告，公司于近日收到金湖县塔集镇人民政府发来的《中标通知书》，确认公司为美丽金湖全域生态环境保护PPP项目的中标联合体。项目计划总投资10.28亿元，约占公司2015年度经审计的营业收入的19.10%。本项目签订正式合同并顺利实施后，将对公司2016年度及以后年度的经营业绩产生积极的影响。
金湖县位于江苏省中部，2015年全县地区生产总值完成215亿元，按现价增长13%，按可比价增长11.1%。公共财政预算收入23.91亿元，增长11.7%，超过预期目标0.7个百分点。全部工业入库税收7.8亿元，增长10%;服务业入库税收13.68亿元(不含房地产)，增长13%。
9月23日，公司还公告作为联合体预中标“通州˙北京城市副中心：水环境治理(北运河生态带)PPP建设项目”，项目暂定总投资约70亿元(不含项目用地移民征地拆迁补偿费)。
东北证券此前的研究报告指出，PPP已经成为政府类项目的主流模式，财政部PPP项目库以及发改委推荐PPP项目规模庞大。公司作为园林上市公司龙头，积极参与PPP模式。根据公司公告统计，今年以来，公司累计中标(预中标)PPP订单超过360亿元，充足的在手订单为公司业绩高增长奠定了基础。
4、棕榈股份签30亿PPP项目意向协议
10月12日晚间公告称，公司于近日收到与奉化市阳光海湾开发建设指挥部签署的《奉化市阳光海湾“特色小镇”项目投资合作意向协议书》，项目预计投资总规模30亿元，占公司2015年度经审计营业收入的68.17%，若顺利签署相关合同后预计对公司未来年度的经营业绩产生积极的影响。
资料显示，奉化产业发达，是全国经济和综合实力“双百强”县（市），2015年，实现生产总值322.15亿元，财政总收入62.4亿元，工业块状集群明显，基本形成了以船舶制造、汽车及零部件、气动元件、厨卫配件、服装服饰为主导的现代产业体系，现代物流、商贸、生态房产等现代服务业发展迅速。“阳光海湾”项目是奉化与新加坡阳光集团投资打造的旅游、度假、商务和居住等多功能于一体的大型项目，属省重点工程项目之一。该项目采用PPP模式。
上述意向书的签订有望对公司未来的业绩改善起到比较大的作用。2016年上半年，公司实现营收14.52亿元，同比减少31.72%。招商证券指出，主要是因为受宏观经济环境及市场因素的持续影响，传统的园林业务竞争激烈，新签订单总量相对下滑，以及开工项目相对减少，业务占比超过80%的园林施工业务上半年收入同比下降30.02%。
公司表示，未来将加大市政及PPP项目拓展力度，积极转型生态城镇，完善布局地产园林领域深化改革，并通过PPP/EPC拓展市政园林业务，围绕生态城镇核心，从娱乐、旅游、文化、体育四个方面展开产业布局。招商证券指出，公司不断夯实建设-内容-运营模式，通过参与基金或发起设立并购基金的方式，加速推进在娱乐、旅游、体育等生态城镇内容端的布局，如参股满天星VR产业基金、参与体育产业基金投资等。
5、科行环保中标光大（凤阳）生物质除尘脱硫项目
近日，科行环保成功中标光大城乡再生能源有限公司凤阳生物质发电脱硫除尘EPC项目。
光大城乡再生能源（凤阳）有限公司隶属于光大绿色环保有限公司，位于安徽省滁州市凤阳宁国现代产业园，工程建设一台生物质锅炉，配备一套抽凝式汽轮发电机组，年生物质消耗量20.74万吨。
本期项目为一台生物质锅炉烟气脱硫除尘，采用锅炉尾部烟气干法脱硫工艺，脱硫系统布置在布袋除尘器之前，脱硫剂采用当地生产的消石灰粉。设计脱硫率≥65%，保证出口浓度≤100mg/Nm3（干基，6%氧），布袋除尘器除尘效率≥99.997%，保证出口浓度≤30mg/Nm3。
此次与光大（凤阳）生物质的牵手是贵公司对科行环保设计技术实力和工程服务质量的认可。科行环保必将以更优质的工程和服务推进光大（凤阳）的环保减排工作，实现双方的合作共赢！